二千零六-二零一零年期间，受到水果保鲜柜行业发展缓慢的影响，本部的营业收入增长缓慢；而二零一一年随着行业的迅速发展，本部营业收入同比增长高达百分之三十点零一。根据我们对水果保鲜柜行业的判断，预计未来几年，公司本部营收增速将与行业基本一致，保持百分之一十五左右的增速发展。水果保鲜柜公司本部的业务与冷链行业相关度较大，增速将略高于行业。

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    大冷股份约一半的利润来自于大连三洋压缩机。随着经济大环境的影响，下游需求低迷，涡旋压缩机行业也受到一定影响。但由于主要原材料价格回落，且公司在水果保鲜柜行业中将继续保持优势地位，预计公司今年利润增长在百分之一十五左右。根据我们对水果保鲜柜行业的判断，预计未来几年冷链行业将维持稳定发展。由于投资具有周期性，且农产品价格阶段性回落，我们认为未来几年，水果保鲜柜行业无法复制前两年的高增长，但持续增长的趋势不变，保守估计每年增速在百分之一十五左右。而冷链物流业的发展，为设备提供商带来机会。

    三洋冷链超市陈列柜产品在国内的市场占有率约百分之三十，位居行业第一。受经济大环境的影响，水果保鲜柜公司也面临着市场经济下行、成本增加等问题。参股公司是公司利润的主要来源.大连三洋压缩机：国内主要的涡旋压缩机生产商之一，目前产能接近二百万台。水果保鲜柜公司开展“E战式”项目，并大力开拓东南亚市场，采取措施降本，预计全年净利润同比增长百分之一十左右。

    二零一一年，大连三洋制冷开发了多种新产品，广州水果保鲜柜制造企业，珠海/深圳超市冷柜厂家满足了市场需求，提升了企业的核心竞争力。预计未来几年将保持稳定增长。大连三洋制冷是国际一流的溴化锂吸收式中央空调专业制造企业。我们预计二千零一十二-二零一四年南京水果保鲜柜，扬州/镇江水果超市保鲜柜订做厂家营业收入增速分别为百分之一十，百分之一十三，百分之一十四，EPS分别为零点三五元，零点四一元，零点四七元。公司六月二十六日收盘价六点六八元，相对二零一二年估值为一十九倍，相比可比上市公司，不具有明显优势。我们给予公司二十倍估值和“中性-A”的投资评级，目标价七元。